Мировой рынок золота. Международная торговля золотой валютой

Сегодня международный рынок золота представляют собой мощный транснациональный конгломерат, в который входят крупные золотодобывающие предприятия, заводы по очистке драгметалла, ведущие банковские институты и биржи развитых стран. История превращения золота из денежной единицы в валюту планетарного масштаба начинается в Древнем Египте. Именно эта легендарная цивилизация впервые стала хранить золотые слитки для того, чтобы всегда иметь под рукой вожделенный драгметалл. Позже в античной Греции золото уже стало выступать не только в виде монет и украшений, а в форме мер, измеряемых в талантах, которые и стали прародителями современных золотовалютных запасов.

Постепенно золотые слитки превратились для племён и государств Древнего мира в основное средство накопления признаваемого всеми богатства. Сегодня этот металл является главным платёжным средством для межгосударственных расчётов, объём которого убедительно демонстрирует финансовую мощь страны-обладателя.

Как выглядит структура мирового рынка золота в процентах от общей потребления

1. Ювелирная промышленность – около 46%
2. Инвестиционные операции — 20%
3. Пополнение накоплений центральных государственных банков – 23%
4. Электроника, фармацевтика, косметология и стоматология – 13%

От каких факторов зависит цена золота на мировом рынке

В начале 2019 года один грамм золота на мировом рынке стоил около 42 долларов США. До 70-х годов прошлого века стоимость грамма составляла около $1,2. Однако, после отмены привязки американского доллара к золотому стандарту этот актив стал быстро дорожать, достигнув в 1980 году рекордной стоимости 20-го столетия – $2,8 за один грамм. Согласно сложившимся традициям, стоимость одной тройской унции золота (31,1034768 грамм) дважды в день фиксируется на Лондонской бирже драгметаллов. От этой цифры отталкиваются биржевые котировки и все участники золотого рынка.

Комплексный анализ мирового рынка золота на большом промежутке времени (100 лет) демонстрирует неизбежный рост этого актива, сопряжённый с краткосрочными, но достаточно ощутимыми падениями. Поэтому инвестиции в главный драгоценный металл зачастую рассматриваются только как долгосрочные сверхнадёжные вложения. Такой выносливый актив однозначно защищает инвестора от стабильно растущей инфляции, неизбежно влияющей на покупательскую способность всех денежных валют.

Стоит особо отметить, что факторы влияния на стоимость тройской золотой унции также носят глобальный характер. Ключевые особенности мирового рынка золота заключаются в слабой реакции на значительные события в мире высоких технологий, которые, например, способны сильно изменить курс акций Apple или поставить под вопрос размер дивидендов ценных бумаг Amazon.

Эксперты называют следующие факторы, способные существенно изменить стоимость главной валюты нашей цивилизации:

• глобальный экономический кризис, задевающий все развитые страны;
• появление принципиально новой валюты, привязанной к золотому стандарту;
• масштабные войны, политические коллапсы и природные катаклизмы, способные обесценить национальные денежные единицы крупных государств;
• новые разведанные большие месторождения, например, в Мировом океане

Очевидно, что перечисленные события не происходят каждый день. Однако стоимость тройской унции за 100 лет всё-таки повысилась с $20 до $1400 к началу 2019 года. Такой значительный прогресс, как уже упоминалось выше, был достигнут за счёт отказа США от золотого стандарта в 1971 году. С этого момента началась стремительная инфляция доллара со значительной потерей покупательской способности, приведшая к впечатляющему на первый взгляд росту «жёлтого металла».

В 21 веке был достигнут мировой рекорд — $1920 за тройскую унцию. Однако даже этот внушительный курс с учётом общей инфляции американской валюты, если перевести в цены начала 20 века, превратится примерно в $45-50 за тройскую унцию. Но и такие цифры доказывают, что цена увеличилась примерно в 2,5 раза с учётом максимальных инфляционных показателей.

Ключевые проблемы мирового рынка золота

1. Увеличивающийся масштаб контрабанды и незаконной добычи золота в развивающихся странах.
2. Снижение объёмов законной золотодобычи с усложнением процедуры получения лицензий.
3. Общее падение спроса частных инвесторов на золотые слитки и монеты, предлагаемые банками.
4. Низкая активность на ювелирных рынках из-за снижения платежеспособности населения в целом.
5. Крупные государственные долги у многих стран, требующие радикального снижения расходов резервных фондов, уменьшающего свободный оборот физических слитков.

Перспектива новой продолжительной стабильности золотого курса также охлаждает инвесторов, привыкших много и быстро зарабатывать на коротких позициях. Так что золото снова превращается в уютное долгосрочное вложение, которое никогда не утратит своей ценности.

Мировой рынок золота 2019. Что ждёт основную валюту в ближайшем будущем?

Ведущие страны продолжат накопления золотовалютных резервов с сохранением лидерства США, которое сегодня имеет в своём распоряжении более 8 тыс. тонн слитков.
Существенное влияние на рыночную активность могут оказать Китай и Индия, быстро превращающиеся в лидирующих игроков золотовалютных чемпионатов. Успешно преодолевшая кризис 2009-2012 годов Россия может выйти на цифру 2200 тонн золотого запаса. В целом, причин для стремительных взлётов и падений курса этого актива пока что не наблюдается, за исключением тревожного политического небосклона.

Современное состояние мирового рынка золота позволяет сделать однозначный вывод – только новый глобальный экономический кризис может существенно сдвинуть золотой курс к горизонтам быстрого удорожания. Как далеки будут эти горизонты, спрогнозировать достаточно сложно. Потому что высокие технологии могут спутать все прогнозы открытием какого-нибудь синтетического метода производства золота или новых неизведанных месторождений в океанских глубинах.