Современный спотовый рынок золота. Продажа физических золотых слитков
Некоторые однородные универсальные активы и в наше время продаются только за наличные деньги с моментальным переходом проданного товара в собственность покупателя. Стандартное время взаиморасчетов в таких контрактах, называемых «спотами» (от английского понятия spot «на месте») — не более двух банковских дней с момента заключения договора. Спотовый рынок золота сегодня – это международный торговый конгломерат, на котором продают и покупают физические золотые слитки за наличные деньги.
Ключевые моменты специфики торгов физическим золотом
- Этот драгметалл не относится к скоропортящимся продуктам, имея универсальную ценность как главный валютный актив планеты. Соответственно цена золота на спотовом рынке зависит не только от текущего спроса и предложения, но и от прогнозов динамики стоимости в ближайшем будущем.
- Все контракты этого сегмента включают себя точно зафиксированные сроки поставки физических золотых слитков покупателю при условии полной оплаты в договорное время.
- Стоимость золотых слитков, как правило, ниже зафиксированных курсов Лондонской биржи, но выше цен, устанавливаемых Центральными банками ведущих стран.
- Курс золота на спотовом рынке фиксируется в день покупки, не изменяясь в дальнейшем ни при каких колебаниях стоимости. Такой механизм формирует риски, как для продавцов, так и для покупателей, увеличивая ценность упомянутых выше прогнозов.
Участники этого рынка постоянно меняют свой статус, превращаясь из покупателей в продавцов и обратно в зависимости от ситуации. Стоимость золота на спотовом рынке фиксируется в момент, когда между спросом и предложением достигается равновесие с отличием не более чем на 50 слитков.
Особенности spot-торговли золотыми слитками
Сегодня эксперты и аналитики полагают, что цена золота на спотовом рынке стабилизировалась в долгосрочной перспективе. К началу 2019 году стоимость унции составила около $1300, а все происходящие колебания относятся к малозначительным изменениям курса. Чтобы спрогнозировать спотовый рынок золота, график которого в последние полгода демонстрирует относительную стабильность, следует обратиться к следующим возможным факторам влияния:
• курс доллара и евро, которые в настоящее время находятся под серьёзным давлением китайского юаня и японской иены;
• политику пятёрки ведущих банков, которые работают с крупными лотами золотого металла в слитках весом 400 тройских унций;
• нестабильность политической ситуации в мире, которая может разразиться крупным военным конфликтом с неизбежным подорожанием золота как неизменной мировой валюты
И кто задаёт тон?
Крупнейший брокер, влияющий на стоимость золота на спотовом рынке – это канадская корпорация Kitco Metals. Именно этот флагманский дилер покупает и продаёт впечатляющие объёмы «жёлтого» драгметалла по цене, которая всегда немного ниже универсального фиксинга Лондонской биржи. Поэтому негативные и позитивные новости, связанные с этой компанией, также могут влиять на цену золота в spot-сделках.
Оформление крупных сделок в большинстве случаев ведётся через компанию London Precious Metals Clearing Limited. Средняя стоимость контрактов за один рабочий день варьируется от $25 до $30 млрд.
Многие трейдеры для упрощения доступа к спотовому золотому рынку становятся клиентами известной английской брокерской площадки BullionVault, работающей под эгидой корпорации Galmarley Limited. В сейфах этого «драгоценного монстра» находится более 4000 т золотых слитков, что примерно в два раза превышает золотые запасы России.
Актуальная цена золота на спотовом рынке является важнейшим регулятором мировой торговли этим драгметаллом. Установка курсов в процессе взаимодействия спроса и предложения в отличие от работы с «металлическими» счетами и фьючерсами гарантирует определённую адекватность стоимости актива.
Однако, в тоже время мировой спотовый рынок золота страдает отсутствием прозрачности и достоверности сведений о реальном наличии физического металла у продавцов. Поэтому крупные дилеры имеют большое влияние на текущее ценообразование, позволяющее манипулировать курсами и прогнозами в свою пользу.